G.Bélorgey - Aperçus d'HIstoire et société contemporaines

Oseront-ils faire le coup d'état de la monnaie? Devant le désordre fantastique de la zone euro - désordre moins imputable aux endettements des États  qu'aux effets totalement néfastes résultant, pour la plupart des pays et régions, de la combinaison d'une  monnaie trop forte et du  libre-échange, ce qui a ruiné la capacité de croissance, les comptes extérieurs et publics  -  devant la dégradation des conditions d'emprunt des pays de la zone où l'éventail des taux d'intérêt demandés aux différents États est gigantesque , devant "la foire aux actifs" qu'engendrent  bien des banques, pour retrouver de la marge de manoeuvres - coincées qu'elles sont  entre de mauvais engagements et des réglementations qui se révèlent excessives et inadaptées -  en se délestant de nombreuses valeurs et, au premier chef, de ces titres d'État qu'elles chérissaient auparavant; alors qu'on ne sait plus qui va pouvoir faire du crédit à ces États et aux économies réelles,   nous nous voyons renvoyés à bien pire que la situation qui prévalait  avant la création de l'euro lorsque chaque pays avait sa propre monnaie nationale; et cette crise  est manifestement  imputable au concept même de l'euro et à l'incapacité de ceux  qui le gère ( d'ailleurs est-il géré ?)  à proposer autre chose pour salut que  la dépossession des nations et des peuples.
 

Les propositions d'aujourd'hui de la commission européenne directement inspirées par les dirigeants allemands sont de faire viser les lois de finances des états membres par la Commission  avant leur vote par les parlements nationaux.
Nous en sommes au paroxysme de l'agression, avec le soutien de la France,  du souverainisme germano-européen contre les autres pays.
 

Et comme il faudrait bien valider cette dépossession du pouvoir démocratique capital de voter les budgets,  on annonce qu'on va réviser le traité de Lisbonne dans ce sens...sans que les gouvernements et les technocrates complices ne s'accordent, même avant cette révision,  pour passer les budgets sous le visa d'une  commission à laquelle on ne peut reconnaître aucune légitimité pour  faire la loi , dire le droit. .Faudrait-il faire juger des budgets pour incompatibilité européenne par la Cour de Justice ? Beau débat qui montre l'absurdité à laquelle nous sommes arrivés

Oui il faut réformer le mauvais traité de Lisbonne,  mais autrement :
-pour autant qu'il y ait besoin d'une coordination et d'une discipline budgétaire ce ne doit pas être sous le contrôle de la commission,  mais sous celui en dernière instance du Parlement européen et  par des députés vraiment convenablement élus par le peuple d'Europe... s'il existe
 

-Mais les urgences sont ailleurs :
1-réformer la banque centrale européenne en lui permettant de prêter directement aux États,  en lui donnant  la mission de veiller au développement durable et à l'emploi tout autant qu'à la stabilité des prix et à la cotation de la devise dont la surévaluation nous fait tant de tort; 
2 -au-delà de l'article 123 qui  concerne la BCE, réviser les articles 124 à 126 qui interdisent en fait la solidarité européenne en excluant des transferts financiers d'État à État : tout au contraire permettre la construction d'un budget européen d'investissements qui serait financé d'abord par des ressources fiscales communes établissant une péréquation  équitable sur l'ensemble du territoire, ensuite   par des taxes aux frontières européennes et, au premier chef, par une  taxe carbone
3 ) - dénoncer donc  le principe d'ouverture commerciale, le libre-échange pour y substituer le principe selon lequel les déséquilibres structurels des commerces extérieurs  doivent être écartés, soit par des mesures commerciales, soit par des mesures monétaires,  autoriser donc en tant que de besoin les protections par tarifs et contingents et  donner pour objectif de chercher à passer avec d'autres puissances des accord interrégionaux respectant la réciprocité des intérêts.  

La seule manière dont sauver l'Europe,  s'il est encore temps, c'est de lui donner des dimensions et des pouvoirs ne devant  ne pas en faire un  père fouettard mais une mère veillant à la croissance dans  le développement durable et par ces voies , essayer  qu'elle n'explose pas;  sinon elle ne le fera très bientôt sous la colère des peuples.

Le débat sur le contenu d'une  révision du traité de Lisbonne doit être au centre des campagnes présidentielles  françaises. C'est  sur ce point  que les Français devront juger de la valeur des candidats et si les  deux  finalistes  sont trop ressemblants, on comprendrait que beaucoup n'aillent pas voter. 

Redoutons aussi qu'on nous vole ce débat et que des arrangements interviennent en catastrophe avant l'élection présidentielle  et qui arrangeraient tout le monde pour permettre la discioline budgétaire par la commission sans autre formalités et sans autres changements.

1 - Tous nos bricoleurs de programmes politiques ont ajouté à leurs fausses fenêtres la proposition de la fameuse taxe sur les transactions financières.

SI jamais elle était instituée, on en ferait tant de propos satisfaits qu'elle serait un redoutable alibi : et à un renforcement des régulations des marchés financiers, et un alibi à la nécessaire régulation des échanges commerciaux.

Or la TTF ne réglerait rien dans ces matières : elle n'aurait pour influence sur les flux financiers que de porter  ceux-ci  à s'accomplir dans les les pays qui n'auraient pas de TTF (ou qui feraient semblant de l'avoir sans l'appliquer) et pénaliserait donc les   places financières de nos pays dont les vertueux responsables politiques se seraient tiré, une fois de plus, une balle dans le pied. Par ailleurs, et bien évidemment, une telle taxe  ne concerne pas les échanges de marchandises alors que la libre circulation de celles-ci entre sociétés profondément différentes et inégales  est la vraie cause basique  des désordres mondiaux.

Le seul - et réel intérêt de la TTF - serait  de produire des recettes fiscales , avec la question  de savoir à quoi et sous quelles conditions, ces recettes - que la logique porte plutôt à des emplois internationaux - pourraient être affectées?  Il y a gros à parier que notre naïveté habituelle de bon élève du village mondial ne nous porterait sans doute guère à savoir en bénéficier.

2 - Et puisqu'on parle recettes fiscales, cessons de faire les hypocrites. La vraie raison des déficits et des gros besoins d'emprunt est l'insuffisance des produits fiscaux. L'allergie des citoyens contemporains à l'impôt est une forme aggressive et incivique  de nouvelle modernité se diffusant, comme une gangrène, dans tout le monde occidental depuis Reagan...Les habitants des pays avancés veulent des services publics et sociaux mais ne veulent pas les payer.  A droite - regroupant toujours autant d'égoïstes,  on se bat contre l'impôt direct qui est le plus équitable s'il est fortement progressif ; à gauche - où l'on est toujours aussi ringards -  on se bat contre l'impôt indirect, lequel , sous forme d'augmentation de TVA,  serait le plus efficient pour se protéger contre l'importation. Entre les deux, il ne reste plus surtout que des impôts de poche et , en définitive -car c'est l'objet même de toute l'intox - de faire des coupes sombres dans les services publics et les couvertures sociales...

....alors qu'il y a des réponses fiscales évidentes:

- d'une part, celles du type proposé par le socialiste Cahuzac ou par l'économiste Pikettry  pour une meilleure contribution des revenus du capital et des hauts revenus ( si l'on revenait à la pression fiscale d'il y a dix ans , il y aurait à ce titre de l'ordre de 15 mds de rentrées supplémentaires, tandis qu'une nouvelle tranche d'IR commençant dès 100.000 Euros annuels par foyer fiscal rapporterait beaucoup... );  toutes hypothèses qui ne peuvent toutefois évidemment être mises en oeuvre que dans un espace national protégé contre des systèmes étrangers se présentant en moins-disants fiscaux  ...

- d'autre part, celles du type proposé par le radical J. Arthuis el le socialiste M. Valls:, non pas une augmentation de TVA pour remplir un peu les caisses, mais   la TVA sociale  qui transférerait sur la consommation une part de la charge des cotisations pesant sur le travail, mais qui allégerait la consommation en prix hors TVA du coût de ces cotisations. Globalement l'opération devrait être blanche, sous réserve que les entreprises répercutent bien  en diminution de prix les allégements de cotisations sociales. Il faudrait en fait que l'opération dégage un bonus qui paierait le coût d'un contrôle administratif comptable serré des entreprises pour veiller à ce qu'elles fassent effectivement cette répercussion;

- encore, le verrouillage des possibilités de fraude et d'évasion les plus connues et  dont l'impact en pertes fiscales est  si considérable en Allemagne, en France,  et dans tous les pays de l'U.E. ( cf. une récente émission d'"envoye spécial" quasiment  validée par le syndicat unifié des impôts ), que le tarissement de ces voies d'eau  renouvellerait complètement les termes de la fausse crise des déficits à laquelle nous sommes abusivement confrontés : nos pays sont riches et ont toujours des facultés considérables; mais nombreux sont ceux qui soit pratiquant l'économie clandestine, soit  se faisant payer à l'étranger ( ce que permet la totale absence des contrôles des mouvement de fonds ) et/ou sous des noms d'emprunts, échappent quasi totalement à l'impôt qu'ils soient des salariés confortablement payés par des entreprises internationales ou des professions libérales facturant leurs services en off shore, avec  complicité de spécialistes  opérant depuis des plaques tournantes comme par exemple le Luxembourg.  Les moyens de juguler  ces pratiques qui plombent nos finances publiques bien plus que la sécurité sociale   existent en droit; pour les mettre en oeuvre en fait ( en particulier par les prélèvements obligatoires à la source et par des missions de contrôle dans les pays support des fraudes - en voilà une bonne collaboration européenne !  et un bon test de neutralisation des paradis fiscaux !  ) il faut, là aussi, des fonctionnaires des finances en plus.

L'"État stratége" cher aux libéraux  est certainement  un versant indispensable de la puissance publique - surtout si on avait encore une capacité de stratégie souveraine - mais c'est  un État impuissant s'il n'est aussi un État outillé par de bons services publics. 

En soutien de mon billet d'hier, voici des documents de réflexion issus des chrioniques économiques du Monde :

Quelles conséquences pour la Grèce après une sortie de l'euro ?

Alors que se tient à Cannes un G20 crucial pour les économies européennes, les spéculations vont bon train sur l'avenir de la Grèce. Les "chances" de sortie du pays de la zone euro sont évaluées à quatre contre six par la maison de paris britannique William Hill pour une sortie de la Grèce de la zone euro avant 2012. Mais quelles seraient les conséquences pour la Grèce d'une telle issue ? Si les économistes ne s'accordent pas sur la nécessité pour Athènes de sortir de la zone euro, plusieurs d'entre eux dressent prudemment un même scénario en deux actes : le chaos avant le retour à la compétitivité.

Mouvement de panique bancaire. Le retour à la drachme – qui irait de pair avec l'annonce d'une dévaluation compétitive – entraînerait irrévocablement une fuite des dépôts. Chaque épargnant grec préférant retirer son argent en euros plutôt qu'en drachme dévaluée. Un tel mouvement de perte de confiance risque d'entraîner des faillites bancaires en série. "Une possible panique bancaire consécutive à l'annonce de la dévaluation obligerait le gouvernement à nationaliser les banques et donc à faire tourner la planche à billet pour les soutenir. Un tel scénario aurait donc un coût social fort. L'inflation entraînant une baisse du pouvoir d'achat des ménages", explique Jésus Castillo, économiste chez Natixis.

Faillites en série. Pour les particuliers comme pour les entreprises, les perdants seront ceux qui se sont endettés en euros. Les entreprises seront asphyxiées par leur crédit en euros et "de nombreux contrats seront brisés avec les partenaires européens", explique André Sapir, économiste à Bruegel, centre de recherche sur les politiques économiques en Europe. "Il y aura une redistribution violente entre débiteurs et financiers", ajoute l'économiste à l'OFCE Jean-Paul Fitoussi. Par ailleurs, les entreprises ne trouveront aucun prêteur pour financer leurs importations, les créanciers refusant la conversion. Les entreprises grecques endettées en euros seront au bord de la faillite et devront, étranglées, baisser les salaires, augmenter leurs prix voire licencier pour espérer survivre.

Méfiance des investisseurs. "Il faudra du temps avant que ceux-ci acceptent de prêter de l'argent à la Grèce", explique André Sapir. "Les fournisseurs seront aussi très réticents sauf à se faire payer cash par les entreprises grecques. Le Wall Street Journal racontait par exemple la semaine dernière que des grandes firmes pharmaceutiques hésitaient d'ores et déjà à fournir des médicaments aux hôpitaux grecs", souligne-t-il. "L'Italie et l'Espagne qui sont sortis du système monétaire européen au début des années 90 n'ont retrouvé de la croissance qu'au bout de deux ans [en septembre 1992, à la suite de spéculations entraînées par un référendum sur l'Europe au Danemark, la lire italienne et la peseta espagnole ont été dévaluées]. Quant à l'Argentine, elle a retrouvé de la croissance mais toujours pas la confiance des investisseurs", rappelle M. Castillo.

Appauvrissement de la population. Au-delà des efforts nécessaires pour retrouver de la compétitivité qui passe par la baisse des salaires, les Grecs connaîtront une forte diminution de leur pouvoir d'achat conjuguée à une forte hausse du taux de chômage. "Certains d'entre eux, les plus entreprenants, quitteront sans doute le pays", explique M. Sapir. "Qui plus est, la Grèce ne dispose pas des ressources naturelles de l'Argentine, explique M. Fitoussi. Or, souvenez-vous que ce pays a connu des moments de quasi-famine à certains endroits." Toutefois, note M. Sapir, "la Grèce ne retournera pas au troc comme cela a pu être dit, mais il n'est pas impossible que l'euro cohabite avec la drachme pour certaines transactions." Enfin, les mesures d'économies drastiques des finances publiques auront des effets immédiats sur le nombre de fonctionnaires et donc la qualité des services publics ainsi que sur la qualité de la protection sociale.

Instabilité sociale et politique. La précarité de masse provoquée par les mécanismes économiques expliqués ci-dessus pourrait entraîner de fortes tensions sociales et politiques. "Pendant cette période de chaos, qui pourrait durer au moins deux ans, les gouvernements successifs n'auront aucun levier et seront emportés par des besoins contradictoires qu'ils ne pourront pas satisfaire, note M. Fitoussi. Il faut se rappeler que l'Argentine a connu après 2001 des périodes quasi insurectionnelles." "Le seul avantage que je vois à une sortie de la zone euro est que la dévaluation atteindrait plus d'agents économiques en Grèce. L'effort serait plus grand qu'en restant dans la zone euro mais il serait mieux partagé et ressenti comme plus équitable", explique M. Sapir.

La reconstruction ? La Grèce souffre d'un problème de compétitivité du fait de l'écart d'inflation accumulé depuis son entrée dans l'euro. Déprécier sa monnaie comme elle pourrait le faire en sortant de l'euro lui permettrait à moyen terme de renouer avec cette compétitivité. Mais il faudra pour cela que le pays mène rapidement des réformes difficiles, synonymes de rigueur, qu'il n'a pas su mettre en place jusque-là. Se pose dès lors la question du pouvoir politique. "Les conséquences d'une sortie de la zone euro sont évidemment liées à la gestion politique qu'en ferait le gouvernement grec. Quel type de gouvernement ? Quel rôle pour sa banque centrale ? Quelle réforme pour son administration ? Autant de questions qui dépendent du politique et qui peuvent permettre à la Grèce d'espérer retrouver sa compétitivité", explique M. Sapir. "Ce ne sera pas la fin de la Grèce, assure M. Fitoussi. Au prix de souffrances considérables, l'exemple argentin a montré qu'un pays pouvait se relever de la faillite. Pour la Grèce cela passe par une politique monétaire maîtrisée et par une politique fiscale qui permette une collecte et un contrôle efficaces."

"Sortir de l’euro permettrait à la Grèce de repartir"

Hans-Werner Sinn, économiste allemand

Berlin, Correspondance - Monsieur Sinn, vous plaidez pour une sortie temporaire de la Grèce de la zone euro. Cela ne signifie-t-il pas la fin de l'union monétaire ?

Non. Ce qui déstabilise l'euro est le déni de réalité des politiques. Le développement de la Grèce est massivement handicapé par l'euro. La Grèce a deux problèmes : d'abord elle est surendettée. Deuxièmement, et c'est le principal problème, la Grèce n'est plus compétitive. A cause des crédits à taux faible dont elle a pu profiter grâce à l'euro, le pays s'est mis dans une situation inflationniste et a développé un déficit extérieur énorme. Pour que ce déficit disparaisse, la Grèce doit réduire ses prix de 20 à 30 %. Une telle baisse des prix à l'intérieur de la zone euro n'est pas possible, en tout cas pas à court terme. L'Allemagne a subi une situation similaire entre 1929 et 1933. A l'époque, nous ne pouvions pas dévaluer à cause du plan Dawes et Young qui spécifiait le traité de Versailles. A la place, nous avons dû procéder à une baisse des prix. Ils ont diminué de 23 % et les salaires ont baissé de 30 %. Cela a conduit l'Allemagne au bord de la guerre civile. On ne doit pas exiger la même chose de la Grèce.

Est-ce que la situation ne serait pas pire dans le cas d'une sortie de l'euro ?

En cas de sortie, il y a une panique bancaire. Les gens essayent de retirer leurs euros à la banque pour se protéger d'un change en drachme et d'une dévaluation. Les banques sont alors insolvables. Il faut les sauver. Mais ce n'est qu'un court orage après lequel le soleil brille de nouveau. La dévaluation fait repartir l'économie après seulement quelques mois. Au lieu de baisser des millions de prix, on n'en baisse qu'un seul, le taux de change. L'avantage pour les entreprises de l'économie réelle est que leurs emprunts bancaires sont également changés en drachmes et dévalués. Dans le cas d'une simple baisse des prix, les entreprises de l'économie réelle seraient poussées à la faillite, parce que les prix de l'immobilier s'effondrent, les dettes des banques restent. Les dettes vis-à-vis de l'étranger, dans le cas d'une dévaluation indirecte via la baisse des prix ou dans celui d'une dévaluation ouverte, sont tout autant insupportables. Il faut accepter qu'une partie de ces dettes ne soit pas remboursées.

Est-ce que les plans d'aide à la Grèce ont encore un sens ?

Les politiques qui pensent qu'ils peuvent sauver la Grèce et d'autres pays en difficulté avec de nouveaux programmes d'aide oublient que ceux-ci cimentent le manque de compétitivité des pays concernés. Les déficits de la balance des paiements deviennent alors chroniques et les sommes nécessaires au sauvetage sont gigantesques. Cette politique provoque la protestation des contribuables dans les pays stables, en particulier en France, et n'aide pas vraiment les pays concernés.

Pourquoi ?

L'Allemagne a l'expérience d'une telle politique à travers la réunification. Nous avons fait des Länder de l'est une région sous perfusion, qui même aujourd'hui, vingt ans après la réunification, n'est pas compétitive. L'Allemagne de l'est vit un exode massif de ses forces de travail parce que les aides publiques ont augmenté artificiellement les salaires et ont empêché la création d'emplois compétitifs. Depuis 15 ans, entre l'Allemagne de l'est et de l'ouest, il n'y a aucune convergence du produit intérieur brut par tête, en dehors de la diminution continue de la population à l'est. L'Allemagne n'aurait pas dû justifier cette "union de transfert". A l'époque, il y avait une opportunité de lancer une croissance autonome grâce à une politique de modération salariale. Cette opportunité a été manquée.

Combien de temps durerait une sortie temporaire de la Grèce de la zone euro ?

Cela ne doit pas durer longtemps. Je pourrais m'imaginer que la Grèce, après une dévaluation, retrouve très rapidement, en quelques années, sa compétitivité et puisse revenir dans l'euro sur la base d'un nouveau taux de change.

Est-ce que cela ne créerait pas une réaction en chaîne ? L'Irlande, le Portugal ont aussi de gros problèmes, et l'Italie vient de voir sa note abaissée par l'agence Moddy's…

Je ne pense pas que la comparaison entre la Grèce et l'Italie soit d'une quelconque manière adaptée. L'Italie est un pays avec une économie robuste. Les régions les plus productives et les plus riches de toute l'Europe se trouvent dans le nord de l'Italie. Le parallèle avec la Grèce est erroné. Je n'ai pas le moindre doute que l'Italie dispose des forces nécessaires pour réduire son taux de dette d'Etat. L'Espagne et l'Irlande sont également à même de régler leurs problèmes. L'Irlande a un comportement exemplaire. Il en est tout autre du Portugal : la situation au Portugal n'est pas aussi extrême qu'en Grèce, mais elle est comparable. Au Portugal aussi il n'y a aucun signe qui montre que le pays puisse regagner sa compétitivité dans un avenir prévisible. Il revient maintenant aux politiques du Portugal de décider s'ils sont prêts aux étapes radicales qui sont nécessaires pour y parvenir.

Est-ce que la zone euro est encore durable ?

J'estime que la zone euro et l'euro sont indispensables pour poursuivre l'intégration européenne et j'espère que les problèmes actuels ne sont que temporaires. Cependant, la question est de savoir si on doit, au niveau européen, ficeler des programmes de sauvetage dans des proportions gigantesques ou si on doit plutôt en appeler à la responsabilité des Etats. Il faut autoriser que les pays à l'intérieur de la zone euro fassent faillite. On a besoin, à l'intérieur d'un système monétaire, d'un règlement des faillites pour les Etats avec un programme d'aide, ainsi que l'EEAG (European Economic Advisory Group n.d.t.), un conseil d'experts composé de sept économistes originaires de sept pays, l'a recommandé. On a besoin d'un système de taux différentiels en Europe, qui reflète la probabilité de faillite des Etats, afin d'encourager les Etats à ne pas s'endetter. L'Italie a toujours refusé de céder aux pressions de Bruxelles. Mais regardez la vitesse avec laquelle le pays réagit aujourd'hui à la hausse des taux d'intérêts différentiels. Seuls les marchés conduisent à un changement de politique. Si, comme le suggèrent certains, on mettait les dettes en commun et on introduisait des "eurobonds", de façon à ce que les taux différentiels disparaissent, on créerait un système d'irresponsabilité. L'euro sombrerait alors dans un marasme de dettes.

Propos recueillis par Cécile Boutelet

En bref, après des spasmes et risques graves ( que l'U E  peut l'aider à  gérer si elle facilite cette sortie au lieu de la bloquer )  l'économie grecque ne pourrait plus  s'endetter à l'extérieur, mais devrait s"appuyer sur un développement endogène, beaucoup moins importer, serait par dévaluation bien placée pour exporter et offrir ses services internes, pourrait rétablir ses comptes et serait obligée à des réformes drastiques de ses relations gouvernants/gouvernés qui devraient obtenir les  voies et moyens des justices fiscale et sociale.

Sur les moyens, les effets et les emballements par lesquels l'économie grecque qui n'était pas du tout eurocompatible a pu vivre, jouir et souffrir de  l'illusion européenne, cf aussi in "Alternatives économiques" de cette semaine la contribution remarquable de A Parienty : "bref rappel sur la Grèce".